信用卡公司为了赚钱而不断增加的信用卡贷款实际上已经成为其盈利能力的拖累。随着拖欠率大幅上升，信用卡公司的稳健性恶化，准备金的积累也随之增加。人们还担心信用卡公司的信用评级可能会下降。信用卡公司由于商户佣金率持续降低，在信用销售领域盈利困难，陷入了进退维谷的困境。

据金融界31日报道，近期信用卡行业信用卡贷款快速增加，正在对资产稳健性产生负面影响。去年第一季度各大信用卡公司平均实际拖欠率为1.87%。KB国民卡、友利/韩亚卡等部分信用卡公司的实际拖欠率超过2.0%。这是近10年来的最高数字。

近年来，信用卡公司加大了信用卡贷款业务的办理力度，并获得了利润。据金融监督院统计，去年国内8家信用卡公司的信用卡贷款利润增长率为12.61%。 2022年信用卡贷款收入增长率仅为1.23%，但2023年却达到6.36%，次年几乎翻了一番。年度新增信用卡贷款交易额也从2023年的39.8万亿韩元增加到去年的42.8万亿韩元。

信用卡公司之所以加大信用卡贷款办理力度，是因为其主营业务信用销售无法盈利。 18年来商户卡手续费已下调15次。享受优惠佣金率的中小型加盟店约占总数的96%。佣金收入接近0%或者实际上为负利润。商户佣金率下调后，卡公司盈利指标明显恶化。该信用卡公司的资产回报率（ ROA ）从2014年的2.54%下降到去年的1.43%，10年来降幅超过1%P（点）。

为了赚钱而发放的卡贷，却像回旋镖一样回到了卡公司的手中。随着信用卡贷款拖欠率大幅上升，坏账准备金，也就是“损失金”，也迅速增加。上季度，卡公司净利润较去年同期略有增长甚至下降，主要原因是坏账准备金增加。

随着稳健性恶化的加剧，金融当局也采取了踩刹车措施。金融部门将今年信用卡公司信用卡贷款增长目标设定为3-5%，与名义GDP增长率挂钩。去年信用卡贷款额度急剧增加的现代信用卡公司最近收到了金融监督院的“经营警告”措施。金融监督院告知现代信用卡公司“要密切监控低信用借款人和多重债务人的信用卡贷款状况及其稳健性，包括拖欠率，并在计算限额时考虑信用评级和还款能力”。

人们还担心信用卡公司的信用评级可能会下降。韩国信用卡协会会长徐智勇表示，“国内信用评级机构在金融风险评估指标中，将实际拖欠率赋予了20%的权重”，“信用卡公司信用评级下调的可能性正在增大”。他补充道，“为了使信用卡公司保持AA +的信用评级，实际拖欠率必须保持在至少1.5%。”

作为恢复信用卡公司盈利能力的方法，正在讨论通过发行海外ABS （资产支持证券）来改善融资成本，以及通过扩大PLCC （商业标签卡）来降低销售和管理成本。最终，我们需要修改已经恶化了信用卡公司主营业务的佣金率计算系统。汉城大学经济学教授金相凤强调，“我国是唯一合法监管信用卡公司商户佣金率的国家，因此应该取消这一制度”。